（原标题：复苏周期重叠朝上行情，半导体看法全线高涨 ｜博弈A股拐点）

21世纪经济报说念记者 张赛男 上海报说念 

本就处在复苏周期的半导体行业，在阛阓朝上氛围的加握下，成为行业板块中“最靓的仔”。

9月30日，沪深两市全天成交额总共发轫2.61万亿。Wind行业板块中，半导体看法涨幅达到14.82%，成为涨幅最大的板块。

个股方面，连城数控（835368.BJ）30CM涨停，国民期间（300077.SZ）、芯原股份（688521.SH）、艾为电子（688798.SH）、晶盛机电（300316.SZ）、东微半导（688261.SH）、富满微（300671.SZ）等近30家公司20CM涨停。板块内无一个股着落，最小跌幅的公司是ST华微（600360.SH），涨幅也有4.91%，真实也波及涨停。

板块从底部强势回升

受卑劣需求影响，半导体行业前年举座推崇低迷，A股产业链公司功绩惨淡。本年以来，功绩回暖趋势进一步浮现，行情推崇上虽有反应，但举座而言，行业估值仍在底部。

对比来看，Wind半导体指数在2023年底约为4500点-5000点，2024年以来跌势显著。就在本轮行情动手前两个月，板块指数自4200点统统跌破3500点，2024年9月底，指数最低达到3420点，下行经过可见一斑。

9月24日起，板块行情动手，只是27日和30日两个往来日，板块狂拉800余点，径直冲到4600点以上，为本年最高点位。

在阛阓样式的助推除外，半导体行业的周期上行或是板块领涨的根底原因。

字据SIA在2024年7月份露出数据夸耀，在2024年7月份，天下半导体单月销售金额达到51.32亿元，同比增长18.74%，已收复至近几年的最高水平。其中，好意思洲地区和中国的半导体销售数据收复较为显著，好意思洲地区的销售金额已创下连年来最高，中国的销售金额也从2023岁首的低点徐徐复苏。

从A股半导体产业链上半年功绩来看，复苏态势显著。Wind半导体产业101家公司中，上半年包摄净利润同比增长的公司达到了52家，上年同时高涨的仅39家。本年上半年净利润涨幅超100%共有22家，长川科技、全志科技、韦尔股份、澜起科技、景嘉微等同比涨幅超5倍。

环比来看，本年第二季度，74家公司净利润环比增长，最飞腾幅发轫160倍。华润微、长川科技、拓荆科技、东软载波、景嘉微、阿石创、明微电子等28家公司二季度环比涨幅超100%。

上半年，行业复苏的趋势是阐明的。晶圆代工龙头中芯国外以为，2024年上半年，天下阛阓的需求徐徐收复，产业链各顺次缓缓向好，晶圆代使命为产业链前端的关节行业迎来一定的需求反弹。短期来看，挥霍电子等居品的头部企业的库存情况较2023年同时转好，为2024年举座产业收复加多了信心。

下半年预期向好

猜度下半年，两家晶圆代工龙头的预测具有代表性。中芯国外给出的三季度收入携带是环比增长13%-15%，毛利率介于18%至20%的范围内。华虹半导体猜度第三季销售收入为5亿好意思元至5.2亿好意思元，毛利率在10%至12%之间。公司第二季度营收4.785亿好意思元，毛利率10.5%。

中芯国外联席CEO赵舟师分析，增长的主要原因包括：一是受地缘政事的影响，原土化需求加快栽培，使得几个主要阛阓界限的芯片套片产能均供不应求，12英寸节点的产能相配紧俏，价钱向好；二是公司本年扩产王人在12英寸居品，附加值相对较高，新扩产能得回充分期骗并带来收入，促进居品组合优化挪动。抽象以上原因，公司三季度平均单价猜度环比栽培，并拉动毛利率环比上升。

多家产业链公司预期向好。澜起科技猜度本年第三季度委派的PCIe Retimer芯片在手订单数目约为60万颗，环比进一步大幅增长。至纯科技露出，公司猜度2024年度新增订单区间在55亿元至60亿元（不含5年至15年的遥远订单），制程建树订单区间为15亿元至20亿元。公司制程建树的委派在2024年宗旨为13亿元。

新洁能此前在沪市功绩会上对记者暗示，中国行为天下最大的功率半导体挥霍国，跟着新动力汽车、AI、光伏及储能等新兴阛阓带来的增量应用场景和需求加多，公司所分娩的高性能功率器件使用需求有望握续加多。

闻泰科技暗示，在半导体资历了周期性挪动后，公司半导体业务往时一到两年内有望夸耀出积极趋势。本年二季度以来，工业、挥霍电子阛阓缓缓复苏，工业自动化与机器东说念主期间对功率半导体的需求也有所增长，公司半导体居品在AI数据中心、工作器等应用界限的增速较快。在往时多个细分界限，公司业务王人将迎来发展增量。

阛阓贪图公司Omdia预测，本年第三季度天下半导体行业总收入可达1758.66亿好意思元，环比第二季度1621.8亿好意思元增长8.5%傍边。

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